[VBA] 網路爬蟲 – 操控IE，秒抓上市櫃公司財務報表
目錄 :
何謂「 財務報表 」?
※ 財務報表 是企業向內外部利害關係人提供的重要財務信息。
◎ 企業的財務報表 — 主要包括 : 資產負債表 / 損益表 / 現金流量表等三部分，以下解說，可以幫助投資人了解企業的財務狀況、經營成果和現金流量等方面的情況。
[ A ] 資產負債表：列出公司所有的資產、負債和股東權益。
◎ 資產 / 包括 : 現金、存貨、設備等。 負債 / 包括 : 應付帳款、短期借款等。 而股東權益 / 包括 : 公司股本和留存收益等。
※ 資產負債表 : 主要是評估公司的資產總值、負債總額和股東權益，以及公司的財務健康狀況。
[ B ] 損益表：列出公司在一段時間內的收入、支出和淨利潤。
◎ 收入 / 包括 : 銷售收入、利息收入等。 支出 / 包括 : 成本、人力費用、稅金等。 淨利潤 : 是收入減去支出後的結果。
※ 損益表 : 主要是評估公司在一段時間內的經濟表現，以及預測公司未來的收入和盈利能力。
[ C ] 現金流量表：列出公司在一段時間內的現金流入和流出情況。
◎ 現金流入 / 包括 : 來自銷售收入、投資收益等。 現金流出 / 包括 : 用於購買設備、支付員工工資等。
※ 現金流量表 : 主要是評估公司的現金流量狀況，以及公司在一段時間內的現金管理能力。
看 財務報表 — 研判投資取向
※ 投資人分析 財務報表 的目的，無非是想了解其公司股票是否值得投資。以下說明，讓你搞懂 資產負債表 / 損益表 / 現金流量表，這三份報表的觀察重點及注意事項。
[ A ] 資產負債表：觀察公司的總資產是否在增加，負債總額是否減少，以及股東權益是否高於總資產佔比。
此外，還需要關注公司的流動性資產 ( 如 : 現金、短期債券等 )，以便公司應對突發狀況。如果公司的資產負債表數據穩健，可以認定公司具有較好的財務基礎。
[ B ] 損益表：觀察公司的營收是否穩步增長，成本費用是否有效控制，從而讓公司的淨利潤逐漸增加。
此外，還需要注意公司的淨利潤是否來自於業務本身的盈利，而非其他因素 ( 如 : 非經常性損益 )，以此來衡量公司的盈利能力。
[ C ] 現金流量表：觀察公司的現金流量情況，特別是 自由現金流 ( Free Cash Flow，FCF )，即扣除必要的資本支出後，剩餘的現金流量是否充足，是否能夠支付公司的債務和股息。如果公司的 FCF 呈現增長態勢，可以認定公司具有較好的經營能力。
公開資訊觀測站 — 財務報表 網址
※ 根據以上的解說，理解財務報表是投資人做出投資決策的基礎。但如何透過網路爬蟲來抓取 損益表 / 資產負債表 / 現金流量表 中的數據，做進一步的決策分析，便是本文敘述的重點。
◎ 企業的 財務報表 屬公開資訊，網路上也有不少投資網站提供相關資訊。但本文還是以 公開資訊觀測站 所提供的資訊，來做資料的抓取、分析與教學。
☆ 公開資訊觀測站 網址 : https://mops.twse.com.tw/mops/web/index。
[ 網頁畫面 ] :
◎ 根據上圖標示，可以清楚知道 財務報表 中，資產負債表 / 損益表 / 現金流量表 的位置及網址。
[ A ] 資產負債表 網址： https://mops.twse.com.tw/mops/web/t164sb03
[ B ] 損益表 網址：https://mops.twse.com.tw/mops/web/t164sb04
[ C ] 現金流量表 網址：https://mops.twse.com.tw/mops/web/t164sb05
[ 相關投資網站 ] :
◎ 嗨投資 : https://histock.tw/stock/2330/每月營收
◎ 聚財網 : https://stock.wearn.com/financial.asp
◎ 鉅亨網 : https://www.cnyes.com/twstock/financial5.aspx
操控 IE — 爬取 財務三大報表
☆ VBA 常用的三種網路爬蟲工具 — QueryTable / XMLHTTP 物件 / 操控 IE。
[ A ] QueryTable : Excel內建的網路資料擷取工具。可輕鬆地從外部數據源中擷取資料，方便於數據分析和報表生成。Excel財經教學文章中，大多採用此方法，來擷取證交所每日公告資訊。[ 參考 ] : 擷取 證交所 / 三大法人現貨買賣超。
[ B ] XMLHTTP 物件 : 它能夠在網頁上發送 HTTP 請求和接收 HTTP 響應的 API，這使得網頁可以通過 JavaScript 代碼與遠端伺服器進行互動，而不需要刷新整個網頁，擷取網頁資料。 [ 參考 ] : 製作 借券賣出排行榜。
[ C ] 操控 IE : 是一種自動化瀏覽器測試和網頁自動化的技術，它通常使用 VBScript 或 JavaScript 等腳本語言透過 Microsoft Internet Explorer ( IE ) 瀏覽器的 COM 介面來實現，擷取網頁資料。[ 參考 ] : 操控IE，秒抓 資產負債表。
[ 提醒 ] :
由於 公開資訊觀測站 的網頁，已經更新版本，無法再以 QueryTable 的方式，擷取財務報表的網頁資料。只好改用 XMLHTTP 與 操控 IE 的方式處理。
◎ 為了讓大家更理解 財務報表 的資料抓取與程式設計，此篇文章會分成 : 資產負債表 / 損益表 / 現金流量表 等三部分，來分別說明運用 操控 IE 抓取上市櫃股票的方法與步驟解說。
[ 一 ] : 資產負債表
☆ 資產負債表 網址： https://mops.twse.com.tw/mops/web/t164sb03
※ 重要資料擷取 : 總資產 ( 流動資產 / 固定資產 )、總負債 ( 流動負債 / 長期負債 )、股東權益。
※ 文章連結網址 : https://www.newbie168.com/excel-vba/資產負債表
[ 二 ] : 損益表
☆ 損益表 網址：https://mops.twse.com.tw/mops/web/t164sb04
※ 重要資料擷取 : 營收 / 毛利 / 營業利益 / 稅前淨利 / 稅後淨利 / 每股盈利 / 現金流量。
※ 文章連結網址 : ( 近期開啟連結 )
[ 三 ] : 現金流量表
☆ 現金流量表 網址：https://mops.twse.com.tw/mops/web/t164sb05
※ 重要資料擷取 : 營業 / 投資 / 融資 / 自由 現金流量、現金比率。
※ 文章連結網址 : ( 近期開啟連結 )
財務報表 — 投資者應注意的問題
◎ 在投資中，財務報表是非常重要的參考指標。但是，對於投資者來說，如何理解和分析財務報表可能會是一個挑戰。
※ 以下是一些普通投資者應注意的幾個問題 :
[ 1 ] : 如何理解財務報表中的數字？
◎ 看到財務報表中的大量數字，對於投資者來說可能會感到困惑。但是，通過學習一些財務概念，便能輕鬆理解這些數字的含義。
◎ 例如，營收 : 是指一家公司在一定時期內實現的銷售收入，毛利 : 是指銷售收入減去銷售成本後的剩餘金額。
◎ 此外，還須關注一些重要的財務比率，例如 : 毛利率、負債比率和現金流量比率等。
[ 2 ] : 如何分析財務報表？
◎ 投資者可以從財務報表中了解一家公司的財務狀況和經營情況。
◎ 例如，評比一家公司的淨利潤與同業的平均水平，從而判斷該公司的盈利能力。
◎ 此外，也須關注財務報表數據中計算出來的關鍵指標。常用的指標，包括 : 比率分析、償債能力分析、經營效率分析和盈利能力分析等。
[ 3 ] : 如何識別財務報表中的風險？
◎ 常見的風險識別方法 :
A. 負債風險 :
※ 檢查企業的負債結構。如 : 長期負債比例過高、短期負債大幅增加等，這意味著企業的償債能力下降，風險增加。
B. 盈利風險 :
※ 檢查企業的營收、毛利率和淨利率等指標。如 : 營收下降、毛利率下降、淨利率下降等，這意味著企業的盈利能力下降，風險增加。
C. 經營風險 :
※ 檢查企業的現金流量、應收帳款周轉率、存貨周轉率等指標。如 : 現金流量不足、應收帳款和存貨周轉率下降等，這意味著企業的經營風險增加。
D. 市場風險 :
※ 檢查企業所處市場的競爭狀況和發展前景。如 : 市場份額下降、新競爭對手進入市場、產品生命周期進入成熟期等，這意味著企業所面臨的市場風險增加。
E. 法律風險 :
※ 檢查企業的法律風險，如 : 訴訟風險、違反法規風險等，這意味著企業面臨的法律風險增加。
結論
綜合以上資訊，資產負債表 : 主要評估公司財務基礎；損益表 : 主要評估公司盈利能力；現金流量表 : 主要評估公司經營能力。透過這些財務報表，投資者可以利用網路爬蟲 / 操控IE 的方式，將其數據擷取，並導入EXCEL，計算出關鍵指標，進而研究和分析，再根據自身的風險承受能力和投資目標來做出買賣決策。
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[ 0 ] : 網路爬蟲 – 操控IE，秒抓上市櫃公司財務報表
※ 財務報表 是評估一家公司財務健康狀況的重要工具。投資者可以透過學習財務概念，來理解報表中的數字，並利用網路爬蟲/操控IE的方式，擷取公開資訊觀測站的財務報表數據，將其導入EXCEL，計算出關鍵指標，進而研究和分析，再根據自身的風險承受能力和投資目標來做出買賣決策。
[ 1 ] : 操控IE – 秒抓資產負債表
※ 利用 操控IE 的方式，抓取 資產負債表 數據，再導入 Excel 進行公式計算，求得重要的指標資訊，便能清楚了解公司的 財務狀況和經營績效，並進一步研究和分析其商業模式、市場競爭力和投資風險。
[ 2 ] : 操控IE – 秒抓損益表
※ 利用 操控IE 的方式，抓取 損益表 數據，再導入 Excel 進行資料抓取，求得重要的指標資訊，便能清楚了解公司經濟表現的總體情況，可以幫助投資者和管理層更好地了解公司的財務狀況，制定相應的經營策略。
[ 3 ] : 操控IE – 秒抓現金流量表
※ 利用 操控IE 的方式，抓取 現金流量表 數據，再導入 Excel 進行計算和分析，從而瞭解該公司在 經營 / 投資 / 融資 的各種現金流量狀況，進而評估企業的財務狀況、經營現況和抵禦風險的能力。
[★] : VBA 網路爬蟲 真簡單 – 爬取台指期歷史交易資料
※ VBA 網路爬蟲 是一個利用 VBA語言和 Excel功能，實現網路數據爬取的解決方案。文中以爬取台指期歷史交易資料做實例，一一講述如何透過IE操控的技巧，上網抓取台指期交易記錄，並將其資料寫入EXCEL，加以整合處理，進而歸檔分析。
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